影響力投資：結合財務回報與永續價值的雙贏策略

影響力投資（Impact Investing）是一種正在全球迅速崛起的投資方式，它不僅追求財務回報，更致力於創造正面的社會和環境影響力。這種投資方法特別強調以聯合國永續發展目標（SDGs）為基礎，將資本導向於積極解決全球挑戰的領域，涵蓋醫療、教育、環保等多元範疇。在台灣，影響力投資逐漸受到市場的關注，並透過專業基金與組織的努力，進一步提升其實踐價值。

什麼是影響力投資？

根據全球影響力投資聯盟（Global Impact Investing Network, GIIN）的定義，影響力投資指的是「有意為社會及環境問題造就正面的、可衡量的影響力，也同時創造利潤的投資。」簡單來說，這是一種結合財務回報與社會價值的新興投資方式，其目的是調動私人資本來解決日益嚴重的社會和環境問題。

影響力投資與傳統投資最大的差異在於其雙重目標：一方面追求合理的財務回報，另一方面聚焦於為社會與環境帶來具體且可量化的正面影響力。例如，影響力投資者可能將資金投入於可再生能源、普惠金融或經濟弱勢群體支持等領域，這些領域的發展能夠同時滿足經濟與永續需求。

影響力投資的核心特徵

影響力投資的核心特徵包括以下幾點：

有意性：投資者在決策時明確設置社會或環境影響目標。

可衡量性：強調量化影響的數據與指標，例如減少碳排放量或提升基礎教育普及率。

財務回報：除了創造影響，投資者也期待獲得穩定的財務收益。

多元化應用：可應用於新興市場與已開發市場，涵蓋從非營利機構到大型企業的廣泛領域。

全球影響力投資的現狀與趨勢

全球影響力投資的發展已成為一股趨勢，根據GIIN的調查數據，全球影響力投資市場的資產規模已超過1萬億美元。以下為影響力投資的三大趨勢：

1. 專注於永續發展目標（SDGs）：投資者將資金配置至與SDGs相關的領域，如氣候變遷、教育普及及性別平等。

2. 多元投資工具：從私募股權、風險投資到債券基金，影響力投資的工具日益多樣化。

3. 跨國合作與政策支持：許多國際組織與政府機構致力於推動影響力投資，如新加坡淡馬錫與美國的DFC。

台灣影響力投資的發展

在台灣，影響力投資仍屬新興概念，但其潛力已逐漸被市場與投資者認可。2023年，台灣影響力投資協會（TIIA）成立，致力於引領市場資本，共創永續價值。台灣第一檔影響力投資基金於同年發行，聚焦於具ESG（環境、社會及治理）影響力的企業，為投資人帶來財務回報的同時，也支持社會與環境改善。

以下為台灣影響力投資的主要特點：

強調本土需求：例如，支持解決老年化社會的創新醫療服務。

政策與法規逐步完善：政府正推動相關法規，鼓勵影響力投資。

國際連結：透過參與GIIN與跨國合作，台灣影響力投資進一步接軌全球市場。

影響力投資的計算與分析

影響力投資的價值通常透過以下指標進行計算與評估：

財務回報（Financial Return）：衡量投資者的經濟收益。

影響力指標（Impact Metrics）：如減少多少碳排放、創造多少就業機會。

貢獻度（Contribution to SDGs）：評估投資項目對SDGs的實際支持程度。

列點式比較：影響力投資 vs 傳統投資

目標：

影響力投資：追求財務回報與社會/環境影響。

傳統投資：專注於財務回報。

投資工具：

影響力投資：ESG基金、再生能源項目等。

傳統投資：股票、債券等。

衡量標準：

影響力投資：需量化社會與環境影響。

傳統投資：主要評估財務績效。

影響力投資的實際案例

在全球範圍內，影響力投資的成功案例不勝枚舉。例如：

1. 淡馬錫控股：新加坡主權基金投資於可再生能源及氣候科技，對減少亞洲碳排放貢獻重大。

2. Acumen Fund：美國的社會創投基金，專注於為貧困社區提供基礎設施。

3. 第一金投信：2023年發行台灣首檔影響力投資基金，支持具ESG影響力的企業。

結語與未來展望

影響力投資已成為全球資本市場的新潮流，不僅為投資者帶來財務回報，更在解決全球挑戰中發揮關鍵作用。隨著台灣影響力投資的逐步深化，越來越多企業與投資者將參與到這個行動中，共同推動永續發展。

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Arthur Chiang

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